在期货市场中，常常会出现期货价格上升而现货价格未升的情况，这背后存在着多种复杂的原因。

首先，期货市场具有较强的预期性。投资者在期货市场中的交易决策往往基于对未来市场供需、宏观经济形势、政策变化等多方面因素的预期。当市场普遍预期未来某种商品的供应将减少或需求将增加时，期货价格会提前上涨。然而，现货市场的反应可能相对滞后，因为现货交易更侧重于当下的实际供需状况。

其次，资金面的影响不容忽视。大量资金涌入期货市场，可能会推动期货价格上涨，而现货市场的资金流动情况可能不同。期货市场的资金杠杆效应较大，少量资金的集中操作可能引发期货价格的大幅波动，但现货市场由于交易机制和资金规模的限制，价格变动相对较为平稳。

再者，市场参与者结构的差异也是一个重要因素。期货市场吸引了众多专业投资者、机构投资者以及投机者，他们对市场信息的敏感度和反应速度较高，交易策略更加灵活。而现货市场的参与者可能更多是实际的生产者、消费者和贸易商，他们的交易决策更多基于实际的生产和消费需求，对短期价格波动的反应相对较慢。

此外，宏观经济因素的影响也会导致期货和现货价格的不同步。例如，全球经济增长预期的改变、货币政策的调整、汇率波动等宏观因素可能首先在期货市场上得到反映，而现货市场受到的影响可能需要一定的时间传导。

为了更清晰地说明上述原因，我们可以通过以下表格进行对比：

因素 期货市场 现货市场 预期性 强，基于未来预期交易 弱，侧重于当下实际供需 资金面 资金杠杆效应大，资金集中操作易引发波动 资金流动相对平稳，交易机制和规模限制价格变动 参与者结构 专业投资者、机构投资者和投机者居多，交易策略灵活 生产者、消费者和贸易商居多，基于实际需求交易 宏观经济因素影响 首先反映宏观变化 影响传导相对滞后

总之，期货价格上升而现货价格未升是由多种因素共同作用的结果。投资者在参与期货和现货交易时，需要充分了解这些因素，以便做出更加准确和合理的投资决策。