快讯摘要

新莱福：接受中信建投基金等机构调研 每经AI快讯，新莱福发布公告称，2025年2月7日15：00，新莱福接受中信建投基金等机构调研，公司董事会秘书许永刚副，副总经理郭春生，证券事务代表刘春蕾参...

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【虚拟动点动作大模型LYDIA已接入DeepSeek】证券时报e公司讯，据利亚德集团全资子公司虚拟动点消息，日前，虚拟动点动作大模型LYDIA已接入DeepSeek。LYDIA对空间动作数据的认知、感知、理解及生...

　　本周核心观点：　　2 月5 日，中央军委主席习近平日前签署命令，发布新修订的《军队装备科研条例》，自2025 年3 月1 日起施行；《条例》提到要“鲜明立起高质量、高效益、低成本、可持续发展新理念”；《条例》的发布施行，为推动军队装备科研工作高质量发展提供了制度保障，军队科研与生产效率有望大幅提升，或会进一步加速催化军工行业基本面恢复。　　本周，国防军工指数上涨5.10% ，同期沪深300 指数上涨1.98%，相对超额3.12pct,或主要因：1）近一个季度（2024 年11 月）以来，国防军工指数下跌12.06%，在31 个申万一级行业中排名30，作为近期超调幅度较大的行业，在市场普涨的“红包行情”中估值修复动力较强；2）军工板块作为成长型行业，在成长风格明显的情况下享有一定风格溢价；3）年前业绩预告披露已结束，军工板块业绩风险已逐步释放。因此本周军工板块跑出一定超额收益。　　资金层面，本周融资买入额上周显著提升，或表明杠杆资金对军工板块信心稳固；在指数上涨阶段，各军工ETF 规模持续上升，被动资金呈现小幅净流出，符合被动资金流向规律；考虑到军工行业2025 年的强需求恢复预期，看好融资买入额持续提升及被动资金重回净流入趋势。　　估值层面，截至2 月7 日，申万军工指数五年维度看，当前市盈率TTM（剔除负值）61.92 倍，分位数81.96%，和珠海航展前因主题热度上涨带动的估值提升相比已有所回落，考虑到PE-TTM 现值的业绩基数恰好为军工板块业绩触底阶段，叠加2025 年行业基本面的恢复预期，当下时点军工板块配置性价比仍旧较高。　　综上，2024 年业绩预告披露完毕已逐步释放业绩风险，且考虑到2025 年为“十四五收官”及“十五五开局”，行业基本面已在拐点阶段，后续军工板块beta 机会不容忽视，投资主线建议围绕：1）传统阵地主战装备，以及2）跨越“十五五”周期的高弹性方向，建议关注如下：　　1）传统阵地：　　①战机：【中航沈飞】、【中航电测】、【中航西飞】、【洪都航空】、【光威复材】、【中航高科】；　　②发动机：【航发动力】、【图南股份】、【华秦科技】；②导弹：【楚江新材】、【航天电器】、【菲利华】；2）跨越“十五五”周期：　　①商用发动机：【航宇科技】；　　②材料：【火炬电子】；　　③信息化：【中科星图】、【新劲刚】；　　④低成本&无人机：【观想科技】、【广东宏大】、【航天彩虹】。　　本周行情回顾　　本周（2.5-2.7）申万军工指数（801740）上涨5.10% ，同期沪深300 指数上涨1.98%，相对超额3.12pct；同期在31 个申万一级行业中排名第6 位，表现居于前列。自2024 年5 月至今，申万军工指数涨幅13.63%，同期沪深300 指数涨幅8.00%，相对超额5.63pct，在31 个申万一级行业中排名11 位，相较上周（1.20-1.24）位次下降1 位。　　各细分领域来看，本周细分主题整体差异较大，其中信息化、商业航天、低空经济板块表现相对较强，或主要因：1）以上细分指数成分股中计算机、电子等科技标的占比较高，受益于本周科技板块热度，跑出明显超额收益，2）近一个季度（2024 年11 月以来）以上细分指数和国防军工板块相比表现欠佳，反转效应下本周涨幅表现较好。　　个股层面，本周涨幅前10 个股来看，以航锦科技、西测测试、华丰科技等为例，或主要受益于本周科技板块热度跑出超额收益；莱斯信息、宗申动力作为低空经济板块核心标的跟随板块热度表现较好；迈信林或主要因其披露2024 年年度业绩预增公告，归母净利润同比增长163.55%到295.40%；从本周跌幅前10 个股来看，或主要受制于前期超涨，2025 年1 月期间，相对国防军工指数平均超额高达26%，其中：应流股份涨幅高达58%，金奥博涨幅高达73%。　　风险提示：行业需求恢复进度不及预期 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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昊志机电：董事韩守磊计划减持公司股份不超过约2.79万股 每经AI快讯，昊志机电2月9日晚间发布公告称，持有广州市昊志机电股份有限公司股份约11万股（占公司总股本比例为0.04%）的董事韩守磊先生...

　　2月9日，国家统计局今天发布了2025年1月份全国CPI（居民消费价格指数）。

　　2025年1月份，全国居民消费价格同比上涨0.5%。其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.3%；食品价格上涨0.4%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格上涨0.1%，服务价格上涨1.1%。

　　1月份，全国居民消费价格环比上涨0.7%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.5%；食品价格上涨1.3%，非食品价格上涨0.6%；消费品价格上涨0.6%，服务价格上涨0.9%。

　　核心观点　　1、公司预计2024 年实现归母净利润约128 亿元-142 亿元，同比增加55%-72%。铜钴产销量大幅增长，叠加铜产品价格上升、降本增效等措施效果明显，公司2024 年业绩同比大幅上升。　　2、2024 年铜产量突破65 万吨，超出产量指引上限14%，公司跻身全球前十大产铜商序列，也成为2024 年全球铜产量最大增量的贡献者。　　3、签订水电站合作协议，积极开展勘探开发工作，蓄势新一轮增长。2025 年度公司计划生产铜60~66 万吨，目前正推进扩产计划，TFM 西区项目和KFM 二期两大新项目开展前期勘探工作。　　事件　　公司发布2024 年度业绩预增公告　　公司预计2024年实现归属于上市公司股东的净利润为人民币128亿元-142 亿元，与上年同期相比增加45.50 亿元-59.50 亿元，同比增加55.15%-72.12%；预计2024 年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为124 亿元-138 亿元，与上年同期相比增加61.67 亿元-75.67 亿元，同比增加98.94%-121.40%。公司业绩超市场预期。　　简评　　2024 年铜产量突破65 万吨，超出产量指引上限14% 2024 年，公司铜/钴/钼/钨/铌/磷肥产量分别为65.0 万吨/11.4 万吨/1.54 万吨/0.83 万吨/1.00 万吨/118 万吨， 同比变动+55%/+106%/-2%/+4%/+5%/+1%。公司铜、钴、铌等主要产品产量均创历史新高。得益于刚果（金）TFM 和KFM 两座世界级铜矿山的加持，公司跻身全球前十大产铜商序列，也成为2024 年全球铜产量最大增量的贡献者，按产量指引上限计算，公司铜产量完成度达114%。　　公司铜钴产销量大幅增长，叠加铜产品价格上升、降本增效等措施效果明显，公司2024 年业绩同比大幅上升。　　签订水电站合作协议，积极开展勘探开发工作，蓄势新一轮增长 公司收购并推进刚果（金）Nzilo II 水电站建设，积极布局“水光互补”等零碳电力系统，为公司产能扩张提供稳定的电力保障。　　根据公司五年发展规划，2028 年铜产能将增加至80-100 万吨。公司目前正推进扩产计划，TFM 西区项目和KFM 二期两大新项目开展前期勘探工作。根据公司披露的产量指引，2025 年度公司计划生产铜60~66 万吨，钴10~12 万吨，钼1.2~1.5 万吨，钨0.65~0.75 万吨，铌0.95~1.05 万吨，磷肥105~125 万吨。　　ESG绩效再次取得突破，保持行业领导者地位　　公司MSCI ESG 评级连续两年保持AA 级，位处全球有色金属行业前19%，还首度入选“富时社会责任指数系列”，连续第二年入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2024》。旗下TFM 矿山获全球铜行业广受认可的ESG 标准The Copper Mark 铜标志认证，成为非洲首个获得铜标志认证的矿山，也是全球首个获得该标志的中资运营矿山。　　投资建议：预计公司2024 年-2026 年归母净利分别为135 亿元、138 亿元、147 亿元，对应当前股价的PE分别为11.59、11.33、10.68 倍，考虑到公司行业地位、成长性及低成本优势，给予公司“买入”评级。　　风险分析　　（1）铜价波动风险。矿产铜业务是公司的主要毛利来源，铜价受供求关系、货币政策等因素的影响。铜价的波动，将对公司的营收和利润带来一定影响。根据我们测算，若铜价下跌5%/10%，公司归母净利润将下降2.5%/5%。　　（2）原材料价格上涨。若原材料、人力成本等价格上涨，将对公司盈利能力造成不利影响。　　（3）矿产开发政策收紧。若矿产开发相关政策收紧，或将影响公司金属产品的生产。　　（4）主要项目进展不及预期。若公司矿产铜项目扩产进度不及预期，或将影响公司远期产量目标达成。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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　　新能源上网电价市场化改革迈出关键步伐，将对电力行业带来深远影响。

　　今日，国家发展改革委、国家能源局印发的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（以下简称《通知》）正式发布。总体思路：坚持市场化改革方向，推动新能源上网电量全面进入电力市场、通过市场交易形成价格。同时，坚持分类施策，区分存量项目和增量项目，建立新能源可持续发展价格结算机制，保持存量项目政策衔接，稳定增量项目收益预期。

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【贵州燃气：贵阳工投拟减持不超3%公司股份】证券时报e公司讯，贵州燃气(600903)2月9日晚间公告，持有公司20.24%股份的贵阳市工业投资有限公司（简称“贵阳工投”）拟通过集中竞价交易方式减持...

　　2月9日，东风股份和东风科技都发布了关于间接控股股东可能发生变更的公告。东风股份、东风科技接到间接控股股东东风汽车集团有限公司（以下简称“东风公司”）通知，东风公司正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组可能导致本公司间接控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。

　　东风科技、东风股份同日公告

　　2月9日，东风科技公告，公司接到间接控股股东东风公司通知，东风公司正在与其他国资央企集团筹划重组事项。本次重组可能导致本公司间接控股股东发生变更，但不会导致实际控制人发生变更。有关安排尚需履行程序，还需获得有关主管部门批准。本次重组不会对本公司正常生产经营活动构成重大影响。