2 月全球权益市场呈现“东强西弱”格局，中国市场走出结构性科技行情，恒生科技指数涨幅一度超20%。月末，受到英伟达等美科技股大跌和美国关税政策影响，前期科技板块获利盘止盈情绪初现，部分低位顺周期和消费板块也阶段性补涨。资金面，A 股融资资金连续四周净买入，ETF 资金则持续净赎回。2 月大宗商品多数下跌，地缘政治局势出现缓和迹象，近期国际油价震荡下行。

　　市场展望：春季攻势延续，深挖“两会”相关投资机会。短期受美股大跌和美国加征关税的影响，本轮结构性科技行情的独立性有所减弱，市场对TMT 交易拥挤的担忧有所加剧，部分交易性资金或阶段性退潮，建议聚焦受益于“两会”政策发力的内需方向的补涨机会。中长期看，本轮AI+投资已经从海外映射向国内AI产业链景气度切换，在国内AI 产业加速追赶海外的过程中，A 股在国产算力、机器人、AI 应用等方向的投资机会有望持续扩散。以下几个方面是近期市场关注的重点：

来源：财通社

随着特斯拉股价自今年年初以来大幅下跌，投资者现在开始将矛头转向首席执行官。他们纷纷登录马斯克自己的社交媒体网站 X，询问他最近为他们做了什么。

名人摄影师杰瑞·阿韦纳姆（Jerry Avenaim）周三发帖称：“请分享你本周为特斯拉股东做的五件事”，并附上一张显示特斯拉股票表现不佳的图表。“或者你在远程工作？这是为我们所有人问的。”

对此，马斯克回复称：这需要出色的执行力，但我认为特斯拉在未来5年内实现1000%的收益是可能的。

　　开年以来，科技板块行情持续演绎，不过却有百亿级私募业绩表现不尽如人意。

　　近日，慎知资产创始人余海丰在渠道方坦言：“由于过去一年多持仓围绕红利、出海和债类资产三个方向进行展开，很抱歉我们的净值和近期的市场出现了较大的背离。”

　　余海丰的道歉，反映出今年以来科技板块的“独领风骚”。记者采访获悉，今年以来业绩表现优异的私募均较高比例配置了港股互联网以及A股科技股。在多位业内人士看来，2025年会是AI应用快速落地的一年，由此带来的硬件和互联网平台企业的投资机会值得高度关注。但与此同时，经过前期快速上涨，科技板块波动或将加剧，需灵活把握投资节奏。

快讯摘要

3 月 2 日，深水规院持股 5%以上股东拟减持不超 514.8 万股，因自身资金需求，15 个交易日后 3 个月内进行。

【大河财立方消息】3月2日，中信建投吕娟、许光坦等人在研报中分析认为，人形机器人因负面担忧以及前期涨幅较大原因，出现调整，后续预计行情将分化。

市场担忧特斯拉首批零部件供应商将以外资为主，中信建投认为中国企业制造成本优势突出，人形机器人行业放量的过程中，中国零部件企业将占据主导地位，具备低价、批量供货能力的标的最具竞争力。

1X新品引发了市场对腱绳、外皮肤新材料对应的标的的关注。

从Figure持续发布的新品视频及宣传材料来看，量产节奏可能快于特斯拉，中信建投建议关注Figure供应链相关标的。

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　　来源：中国基金报

　　中国基金报记者 吴娟娟

　　蜜雪冰城在港股上市，其1.8万亿港元的冻资纪录令港股“打新”热再度升温。

　　机构人士表示，在政策利好推动下，港股“打新”或保持高热度，以人工智能为主题的新质生产力企业将成为市场追捧的焦点。

　　天量冻资创纪录

　　蜜雪冰城在公开发售阶段融资认购倍数达5125倍，认购金额约1.8万亿港元，超越2021年快手1.26万亿港元的认购纪录，新晋港股“冻资王”。

每经AI快讯，3月2日，汤姆猫(300459.SZ)公告称，近日，接受机构调研时表示，在底层模型上，汤姆猫AI情感陪伴机器人产品采用MoE（混合专家模型）架构，搭载了公司与西湖心辰定制的“汤姆猫情感陪伴垂直模型”，同时也调用了豆包、DeepSeek等模型的部分能力，有效增强了产品的意图识别、响应速度、数学能力等功能。后续公司持续关注AI大模型的升级与应用，根据产品的迭代需要积极利用优秀模型的能力，不断提升产品的功能和服务，满足多年龄段用户群体的多样化需求，并推动产品各项成本的降低。

快讯摘要

同益股份董秘邵羽南持股减少13.4万股，涉及金额201.13万元 每经AI快讯，据深交所官网，2025年2月27日，同益股份（SZ300538，收盘价：15.59元）董秘、董事邵羽南持股减少13.4万股，变动原因为大...

快讯摘要

杭华股份核心技术人员何良减持1.55万股，减持金额13.33万元 每经AI快讯，据上交所官网，2025年2月26日，杭华股份（SH688571，收盘价：7.74元）核心技术人员何良通过二级市场买卖，减持公司1.55...

【3 月 2 日，比亚迪携手大疆在深圳举行智能车载无人机系统发布会，系统定名“灵鸢”】除已上市的仰望 U8 外，“灵鸢”还将搭载在方程豹豹 8 等车型上。其中，豹 8 的“灵鸢”选装价位 16000 元，搭载“灵鸢”的方程豹豹 8 售价 39.58 万元-42.38 万元。