【硅铁锰硅市场动态】 硅铁供应端，产量自 12 月以来持续下降。需求端，下游钢材淡季特征渐显，表需与产量逐步降低，因钢材端库存压力处于往年同期低位，钢厂减产幅度预计平缓，对硅铁需求短期冲击不大，硅铁自身供需双降矛盾不大，10 日在锰硅带动下企稳反弹，本周预计底部震荡为主。 锰硅方面，Comilog 本月对我国远期锰矿报价 4.3 美元/吨度，环比上涨 0.35 美元/吨度，因印度需求增加，发往国内数量将下降，带动锰硅期货大幅上涨。国内港口锰矿库存虽仍在正常区间，但 11 月以来持续去库，成本端对锰硅有支撑预期，不过锰硅自身供需压力仍存，大涨后本周预计宽幅震荡为主。 策略方面，单边为宽幅震荡，套利观望，期权为逢高做空锰硅波动率。

一份“爆表”的非农就业报告令美联储的降息路径突生变数。

受美国2024年12月的就业数据大超预期影响，华尔街分析师们开始对美国的货币政策前景产生深深的怀疑。其中，美国银行、花旗集团和高盛集团纷纷下调了对美联储进一步降息的预测。其中，美国银行甚至认为不再会有降息，并表示下一步行动可能是加息。

关键时刻，美联储官员的最新发声也引发关注。在非农就业数据发布后不久，美国芝加哥联储主席古尔斯比表示，最新的就业报告表明劳动力市场在充分就业状态下企稳，并不是经济过热的迹象。他认为只要通胀不走高，利率在未来12至18个月将会有“一定程度的下降”。

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1 月 11 日获悉，投资者诉徐翔等操纵市场纠纷案二审胜诉，江苏省高院作出终审判决。

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日本首相石破茂 1 月 11 日首访印尼，系其就任首相后的首次正式访问。

【本周钢材市场数据出炉，供需及库存情况引关注】 本周螺纹小样本产量为 199.41 万吨，减少 6.60 万吨；热卷小样本产量 303.89 万吨，增加 1.15 万吨。247 家钢厂高炉铁水日均 224.37 万吨，减少 0.83 万吨，富宝 49 家独立电弧炉钢厂产能利用率 57.5%，降低 3.6%。长流程现货端，华北螺纹长流程现金含税利润在-128.78 元/吨，华北长流程螺纹现金含税成本在 3448 元/吨。电炉端，华东平电电炉成本在 3585 元左右，电炉平电利润-148.96 元/吨左右，谷电成本 3283 元左右，华东三线螺纹谷电利润 16 元/吨。 近期煤焦跌幅较大，焦炭六轮提降落地，钢价跟随小幅下跌，长流程钢和电炉利润修复，高炉减产速度放缓，螺纹减产，热卷复产。临近春节，电炉开启检修计划，预计后续电炉产量快速下降，螺纹减产幅度更大。预计后续铁水继续减产，但利润仍存，总体减产驱动不足。 Mysteel 统计本周小样本螺纹表需 190.05 万吨，减少 7.21 万吨；小样本热卷表需 301.08 万吨，减少 1.65 万吨。随着春节临近，样本工地资金到位程度下滑，钢材需求季节性走弱。1-11 月中国固定资产投资同比收缩，房地产和制造业投资下滑，基建投资在资金影响下回升。11 月销售同比回正，新开工和竣工面积进一步下滑，房地产工程端改善有限。12 月制造业 PMI 系数环比下滑，生产下降，但新订单、出口指数环比好转，整体需求有所修复。11 月中国汽车产量同比增长 11.11%，出口同比增长 4.77%，内需回升，出口增速下滑，国内汽车制造强势。11 月家电产量继续同比增长，后续排产偏强。11 月钢材出口量同比增长 15.83%，出口延续景气。12 月美国就业数据好转，新订单下滑，制造业降温；12 月欧元区制造业 PMI 降至三个月低点。 螺纹库存方面厂库增加 4.09 万吨，社库增加 5.27 万吨，总体库存增加 9.36 万吨；热卷厂库减少 4.69 万吨，社库增加 7.5 万吨，总体库存增加 2.81 万吨；五大材厂库环比增加 2.04 万吨，社库增加 14.59 万吨，总库存增加 16.63 万吨。

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德福科技：接受招商证券股份有限公司等机构调研 每经AI快讯，德福科技（SZ301511，收盘价：14.57元）发布公告称，2025年1月9日，德福科技接受招商证券股份有限公司等机构调研，公司董事、副总经...

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1 月 11 日，清华田轩称我国长期资金入市比例有提升空间，2025 年改革有三大主线。

　　据韩国国土交通部方面1月11日称，经调查，济州航空失事客机的两个“黑匣子”，也就是“飞行数据记录器”和“驾驶舱语音记录器”均没有收录客机撞上跑道尽头混凝土设施前最后4分钟的内容。

　　也就是说，从空难当天当地时间上午8点59分，到客机撞上混凝土设施爆炸起火的9点03分，这4分钟的飞行数据和驾驶舱语音均未收录。目前，调查人员还在分析为何会出现这样的情况。

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铜价反弹，LME 铜周涨 2.02%，沪铜主力上涨 0.07%，受多因素影响呈震荡态势。